 | 持ち株会社転換による
新戦略を強調する李仁鎬銀行長 |
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持ち株会社転換で新戦略
グループの利点生かし兼業化
今、韓国では政府の四大改革課題の一環として、「金融改革」の準備と論議が進められている。政府主導の「ハンピッ持ち株会社」の発足準備、超大型合併銀行の誕生など、金融史に大きな区切りつける変化が見え始めている。このような中、3年連続顧客満足度第一位銀行、ユーロマネー紙が選定の2000年最優秀銀行として高い評価を受けた新韓銀行は、金融持ち株会社設立を通じた新しい成長戦略を推進しており、金融界から大きく注目されている。李仁鎬銀行長にその戦略について聞いた。
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新韓銀行が合併をせずに持ち株会社設立戦略を
推進している背景と目的は？
【李】 合併による大型化も銀行の競争力向上だが、韓国の労働市場の現実では組織融和が無理があるばかりか、大部分の国内銀行が似通った産業モデルで単純物理的統合しただけでは、差別化された成長戦略を生み出すことが不可能と判断したからです。
また、単純な銀行合併よりも、証券、保険、投資信託など、すでに金融の主要業種に進出している新韓グループの長所を活用し、これらの力量を持ち株会社に結集させ、クロス販売を通じた兼業化戦略を推し進める方が成長と発展につながると判断しました。
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政府が構造調整の一環として「ハンピッ持ち株会社」
設立を推進していますが、これとの相違点は？
【李】 政府で主導している「ハンピッ銀行」中心の持ち株会社設立の目的は、不実銀行の合併で引き起こる副作用を解消する方策の一環であり、これは最近、日本の金融当局が選択した不実銀行の構造調整方案と似通ったものです。
したがって、持ち株会社内の銀行、証券、保険、投資信託など、多様な事業路線をそろえ、クロス販売を通じた兼業化戦略を推進していこうという新韓銀行のスタイルとは、その出発点が異なるのです。
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持ち株会社転換でどれくらいの成果が
みられると期待していますか？
【李】 1人当たり収益性において韓国内最高の総合金融サービスグループに生まれ変わり、2003年までに予想されるグループ社間の交差販売シナジー効果は全体利益の約一四〜18％に該当する水準までいくと予想しています。
以上の事によって株の価値も大きく上昇すると期待され、兼業化戦略を推進した海外事例に照らし予想すると持ち株会社の株価は新韓銀行が単独で営業を持続したときの予想株価より約100％前後の追加上昇が可能であると予想されるでしょう。
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それでは持ち株会社の事業モデルは
具体的にどのようなものですか？
【李】 金融機関で取り引きしている顧客は自分の金融財産をひとつの金融機関で処理することを望んでいます。このような顧客から持続的に選択されるためにはひとつの窓口で最上の商品及びサービスを提供できるような体制を備えることが何よりも重要なのです。
新韓銀行は既存に保有している銀行、証券、保険、投信など金融の核心領域を網羅する事業ラインを持ち株会社体制内で統合・管理する事によって顧客の多様な金融ニーズを処理してくれる「総合金融サービス体制」をモデルとして追求しているのです。
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持ち株会社設立を通じて推進しようとしている
新韓銀行の未来像は？
【李】 新韓銀行が推進しようとしている持ち株会社戦略は銀行と関係会社との間の単純な結合ではなく、顧客中心の事業構造改編を通じ経営効率性を高め、営業的な面では顧客との関係を深めることによってクロス販売の収益効果を高めていく流通中心の金融会社を指向するためです。
このような過程で足りない力量は海外有数金融グループとの戦略的提携を通じ補充することによって名実共に韓国内最高の総合金融サービスグループに跳躍する事を目標にしています。
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戦略的提携を推進することになった
特別な背景などはあるのでしょうか？
【李】 新韓銀行が持ち株会社設立過程で戦略的提携を推進することになった背景には、銀行を除く各関係会社の力量があらゆる部門で不足しているという現実を認識したからです。
世界有数の金融グループを戦略的提携パートナーに誘致することによって商品開発能力、営業技法、リスク管理の面など、各事業ライン別に必要な核心競争力量を国際水準まで向上させる計画です。
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外資誘致交渉と関連して本国内外の関心が
高まっていることと思いますが？
【李】 現在、提携交渉が具体的に進行中のため詳しい内容をすべて明かすことができません。ご了承下さい。
私どもが推進している海外パートナーとの提携構造は投資利益を目的とする単純な資本参与形態ではなく、関係会社との経営を包括的に支援する形態であり、相互間の力量共有をもとに体系的なクロス販売を導いていくことは勿論、長期的な企業価値向上を通じて、持ち株会社のビジョンと戦略目標に対する実現可能性をより高める契機になるものと信じています。
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持ち株会社設立への現在までの
進行状況と今後のスケジュールは？
【李】 昨年7月から世界的な投資銀行として知られるモルガンスタンリー銀行を諮問機関として選定し、持ち株会社の設立準備を進めています。特に、昨年10月、金融持ち株会社法案が韓国国会を通過したのを契機に、「設立事務局」を設置し、昨年末にすでに持ち株会社設立のための青写真と設立計画を準備しました。
現在、持ち株会社事業モデルの成功の可能性と価値の極大化を図るために、世界有数の金融機関を対象に戦略的提携協商を進行中で、その実現の可能性は非常に高いのです。
今後、提携協商や法的な手続きを着実に進めていけば、今年の上半期中に国内金融史上、最初の民間主導の金融持ち株会社が姿を見せるものと思います。
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持ち株会社への転換にともない
既存の新韓銀行の株主に対する影響は？
【李】 銀行の株主は持ち株会社の株主に転換する過程で、銀行の価値が公正に反映されるよう交換価格が適用されます。外形上は銀行株主から金融持ち株会社に変わる以外に株主の立場が特別に変わるという状況はないと言えるでしょう。
しかし、各グループ社の株が持ち株会社の株に統合されることにより、銀行の株主であると同時にグループ関係会社の株主である多くの同胞株主の管理手続きが簡素化され、より便利に主権行使できます。
さらに、グループの収益創出能力が拡大することにより、過去よりもはるかに高い株主の成果を収めることでしょう。この変化が変化の中でも最も大きいものと言えるでしょう。
(2001.02.28 民団新聞)
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